MILANO (PMInews.it) – PMI Capital Research ha rivisto il target price di IMD a 2,01 euro per azione, sostanzialmente invariato rispetto al precedente (2,02 euro p.s.), dopo i risultati FY25. Nel FY25, il Gruppo ha registrato ricavi pari a 34,3 milioni di euro (-13% YoY), penalizzati dal forte calo della divisione X-Ray Generators, mentre la divisione Imaging Devices è rimasta sostanzialmente stabile. L’EBITDA si è attestato a 2,6 milioni di euro, con un margine del 7,5%, ma in miglioramento nella seconda metà dell’anno grazie alle azioni di contenimento costi. L’utile netto è stato pari a 1,4 milioni di euro, in linea con le attese. La società mantiene una solida posizione di cassa netta (circa 8 milioni di euro) e ha proposto un dividendo di 0,07 euro per azione. Il management ha segnalato un contesto ancora incerto, ma anche primi segnali di ripresa nel 2026, supportati da un miglioramento dell’order intake. Alla luce dei risultati, gli analisti hanno rivisto le stime 2026, prevedendo ricavi in crescita del +5% e un margine EBITDA al 9,5%. Il nuovo target price di 2,01 euro per azione implica un potenziale upside del 51%, mentre la valutazione attuale (4,3x EV/EBITDA 2026E) è ritenuta attraente, a supporto di una view costruttiva sul titolo nel medio termine.